Le marché international du coton a récemment connu d'importants changements structurels. Selon les données de surveillance officielles de China Cotton Net, les réservations de coton Pima américain, dont l'expédition est prévue pour août 2025, sont en constante augmentation, devenant ainsi l'un des principaux axes du commerce des matières premières textiles. Concernant les détails des transactions, les réservations actuelles concernent principalement le coton Pima américain de grades 11-2 et 21-2. Ces deux grades de coton Pima, caractérisés par une fibre longue (généralement de 35 à 45 mm), une résistance élevée, une finesse uniforme, d'excellentes performances de teinture et un brillant exceptionnel, sont des matières premières essentielles pour les textiles haut de gamme (tels que les tissus pour chemises à fort nombre de fils et haute densité, les textiles d'intérieur de luxe et les vêtements de sport haut de gamme). Leurs tendances de marché reflètent directement l'évolution de la demande au sein de la filière textile haut de gamme mondiale.
La croissance des réservations pour le coton Pima américain est tirée par la combinaison de multiples facteurs de politique et de demande du marché, qui peuvent être analysés selon trois dimensions :
I. Prolongation du moratoire tarifaire sino-américain : réduire les coûts commerciaux et stimuler la demande d'approvisionnement
Auparavant, les politiques tarifaires sur les matières premières et produits textiles entre la Chine et les États-Unis étaient incertaines. Face aux inquiétudes suscitées par la hausse des tarifs douaniers, certaines entreprises chinoises de coton ont adopté une stratégie de « petites commandes à court terme » pour l'achat de coton Pima américain, avec un fort attentisme. La dernière prolongation de 90 jours du moratoire tarifaire sino-américain signifie que, pendant cette période, les entreprises chinoises peuvent continuer à bénéficier des préférences tarifaires initiales pour l'importation de coton Pima américain, sans supporter de coûts tarifaires supplémentaires, réduisant ainsi directement les risques financiers liés à l'approvisionnement en matières premières.
Du point de vue de la logique de transmission de la chaîne industrielle, la prolongation du moratoire tarifaire offre aux entreprises une marge de manœuvre d'approvisionnement claire : d'une part, les entreprises de coton textile peuvent bloquer les commandes de coton Pima pour le calendrier d'expédition d'août afin de réserver à l'avance des matières premières haut de gamme et d'éviter ainsi les éventuelles hausses de coûts liées aux modifications ultérieures des politiques tarifaires. D'autre part, les entreprises commerciales ont également intensifié leurs efforts de réservation, stockant des marchandises par le biais d'achats en gros afin d'assurer un approvisionnement stable en matières premières aux usines de tissus et aux marques de vêtements en aval. Cela constitue un double moteur d'approvisionnement : « les entreprises stockent proactivement et les négociants stockent activement des marchandises », ce qui favorise directement la hausse des réservations pour le calendrier d'expédition d'août.
II. Placement concentré des commandes de Noël européennes et américaines : stimulation de la demande de tissus haut de gamme et dynamisation de l'approvisionnement en matières premières
Chaque année, d'août à octobre, les commandes de Noël sont à leur apogée sur les marchés européens et américains. Durant cette période, les marques et détaillants de vêtements européens et américains doivent finaliser l'approvisionnement, la production et le transport des produits de Noël (comme les tricots haut de gamme, les robes de fêtes et les textiles d'intérieur cadeaux), ce qui entraîne une forte hausse saisonnière de la demande de matières premières textiles haut de gamme.
Plus précisément, les consommateurs européens et américains ont des exigences de qualité nettement plus élevées pour les vêtements de Noël que pour les produits du quotidien. La demande de tissus en coton Pima est particulièrement forte sur le marché moyen-haut de gamme. Par exemple, une marque européenne de vêtements de luxe exige explicitement que les tissus de ses chemises de Noël en édition limitée soient tissés avec du coton Pima américain afin d'en rehausser la texture. Les marques de textiles d'intérieur haut de gamme aux États-Unis augmentent également leurs achats de linge de lit en coton Pima pendant cette période afin de répondre à la demande de consommation pendant les fêtes. Ces commandes stimulent directement la demande d'approvisionnement des usines de tissus en aval en fil de coton haut de gamme. Le coton Pima américain, matière première principale pour ce type de fil, devient naturellement le premier choix des entreprises, favorisant ainsi une augmentation significative des réservations pour le calendrier d'expédition d'août (ce calendrier correspond au cycle de production des commandes : les matières premières arrivant en août peuvent être filées, tissées et teintes de septembre à octobre, et les vêtements finis peuvent être livrés avant novembre afin d'être disponibles en rayon avant Noël).
III. Attentes croissantes d'exportations rapides dans l'industrie textile chinoise du coton : planification préalable pour conquérir des parts de marché
Compte tenu des tendances actuelles du marché, l'industrie s'attend généralement à ce que le secteur chinois du textile et de l'habillement en coton atteigne un nouveau pic d'exportations massives, porté par ces multiples facteurs positifs. D'après les données historiques, grâce à des politiques et des demandes similaires sur la même période en 2024, la valeur des exportations de textiles et d'habillement haut de gamme chinois a augmenté de 12 % en glissement annuel, la part des exportations de tissus en coton Pima américain atteignant 18 %. Au premier semestre 2025, les exportations chinoises de textiles et d'habillement ont déjà enregistré une croissance de 0,8 % en glissement annuel, témoignant d'une forte résilience des exportations et jetant les bases d'une exportation massive au second semestre.
Face à la hausse des attentes en matière d'exportations urgentes, les entreprises chinoises de textile cotonnier ont adopté une stratégie plus proactive. D'une part, elles assurent la progression de la production de tissus haut de gamme en prévoyant à l'avance les commandes de coton Pima américain pour le calendrier d'expédition d'août, évitant ainsi les retards de livraison dus à des pénuries de matières premières. Les clients européens et américains, en particulier, ont des exigences strictes en matière de délais de livraison ; les retards dus à un manque de matières premières peuvent entraîner des dommages-intérêts ou des annulations de commandes. D'autre part, certaines entreprises ont également augmenté leurs achats de coton Pima afin d'accroître leur capacité de production de tissus haut de gamme, de répondre à davantage de commandes de Noël européennes et américaines et de conquérir des parts de marché. Par exemple, une usine de tissus du Zhejiang a récemment augmenté ses achats de coton Pima américain de 30 %, spécifiquement pour la production de tissus pour chemises haut de gamme destinés à l'exportation vers l'Europe, et devrait ajouter 2 millions de yards de commandes à l'exportation.
Si l'on considère la tendance future du marché, la demande de coton Pima américain devrait se maintenir à un niveau élevé à court terme (d'août à octobre). D'une part, la demande d'approvisionnement continuera d'être libérée pendant le moratoire tarifaire et les réservations pour le calendrier d'expédition de septembre pourraient encore augmenter. D'autre part, le cycle de production des commandes de Noël européennes et américaines se poursuivra jusqu'en octobre, de sorte que la demande d'approvisionnement en coton Pima ne diminuera pas rapidement. Cependant, il convient de noter que des changements ultérieurs dans les politiques tarifaires sino-américaines ou une demande de consommation de Noël européenne et américaine inférieure aux attentes pourraient avoir un impact sur la demande de coton Pima américain. Les entreprises chinoises de textile cotonnier doivent continuer de surveiller de près les politiques et la dynamique du marché, de contrôler raisonnablement les stocks de matières premières et d'équilibrer les coûts d'approvisionnement et les risques de marché.
Par ailleurs, la croissance des commandes de coton Pima américain reflète une tendance importante au sein de l'industrie textile mondiale : dans un contexte de modernisation de la consommation, la résilience de la demande de matières premières textiles haut de gamme est nettement supérieure à celle des matières premières milieu et bas de gamme. Si les entreprises chinoises du secteur du coton parviennent à optimiser en permanence leurs capacités d'approvisionnement et d'utilisation de matières premières haut de gamme, elles renforceront leur compétitivité sur le marché mondial du textile haut de gamme et poseront les bases d'une expansion future sur des marchés haut de gamme tels que l'Europe, les États-Unis, le Japon et la Corée du Sud.
Date de publication : 25 août 2025